Investing.com — SSE ve Shell (LON:RDSa), Bernstein’ın 2025’in ikinci çeyreği için En İyi Fikirler listesine en son eklenen şirketler oldu. Bu durum, aracı kurumun mevcut değişken makro ortamda savunmacı hisseleri ve dayanıklı geliri tercih ettiğini gösteriyor.
Bernstein analistleri, güçlü düzenleyici görünürlük ve dengeli varlık portföyü ile desteklenen “cazip bir değerlemede savunmacı büyüme” nedeniyle SSE’yi En İyi Fikir olarak yükseltti.
Yatırım bankası, SSE’nin 2025 mali yılı (FY25) ile FY31 arasında %8’lik bileşik yıllık büyüme oranıyla (CAGR) kazanç artışı bekliyor. Düzeltilmiş EBIT’in yaklaşık %46’sı düzenlenmiş ağlardan ve %43’ü enflasyona bağlı yenilenebilir kaynaklardan geliyor.
Analist Deepa Venkateswaran şöyle yazdı: “Şirketin savunmacı özelliklerle güçlü, öngörülebilir büyüme sunan portföyünü takdir ediyoruz.”
Venkateswaran, önümüzdeki on iki ayda SSE için ağlar üzerindeki düzenleyici kararlar, İngiltere’nin AR7 yenilenebilir enerji ihalesi ve bölgesel fiyatlandırma konusunda daha fazla netlik dahil olmak üzere çeşitli katalizörler görüyor.
SSE’nin bilançosu ve bölgesel fiyatlandırma maruziyeti konusundaki endişeler önemsiz görüldü. Venkateswaran şunları söyledi: “Finansman ve bölgesel fiyatlandırma konusundaki korkular abartıldı.”
Analist, tahmini 2 milyar sterlinlik finansman açığının hibrit araçlar veya varlık satışları yoluyla yönetilebileceğini, bölgesel fiyatlandırmanın ise hisse başına kazanç (EPS) üzerinde sadece %2’lik bir etkisi olacağını belirtti.
Shell da stres altında bile hissedar getirilerini sürdürme yeteneği nedeniyle 2. çeyrek En İyi Fikirler listesinde yer aldı.
Irene Himona liderliğindeki analistler ayrı bir notta şöyle dedi: “Şirketin büyük geri alım programına devam edebileceği, hisse başına temettüleri yıllık %2 büyütebileceği ve A-kredi derecelendirme ölçütleri içinde kalabileceği sonucuna vardık.” Analistler, Shell’in düşük başabaş petrol fiyatı ve güçlü finansallarını vurguladı.
Aracı kurum, Shell’in “durgunluk için fiyatlandırıldığını” ve varil başına 60 dolar petrol senaryosunda adil değer olarak kabul ettiği seviyenin altında işlem gördüğünü savunuyor.
Analistler, enerji devinin geçmiş performansının “güvenilirlik ve güven yarattığını” belirterek, şirketin 2022 sonundan bu yana net borcu 6 milyar dolar azalttığını ve nakit disiplinini iyileştirirken 46 milyar dolar temettü ve geri alım dağıttığına işaret ediyor.
Analistler, hissenin “cazip bir giriş noktası sunduğunu” söyledi. Bu durum özellikle “öncelikli hissedar ödemelerine, sektördeki en yüksek serbest nakit akışı getirisine ve açıkça belirsiz zamanlarda kale gibi bir bilançonun güvenliğine/güvencesine değer veren” yatırımcılar için geçerli.
Bernstein, hem SSE hem de Shell için Outperform notunu koruyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
