Investing.com – S&P 500 endeksi Cuma günü yükseldi. Yatırımcılar Hazine tahvil getirilerindeki artışın tetiklediği satışların ardından denge aradı. Geniş kapsamlı endeks %0,43 yükselerek 7.674,37 seviyesinden kapandı. Nasdaq Composite da %0,43 artışla 26.180,45 seviyesine ulaştı. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması ise 517,80 puan veya %0,98 artarak 53.277,01 seviyesine çıktı. Merck ve Johnson & Johnson gibi sağlık hisseleri Dow’u yukarı taşıdı.
Finansal hisseler de piyasayı yükseltti. Bitcoin haftalık bazda %22 değer kazanınca kripto bağlantılı hisseler ralli yaptı.
Kazançlar Perşembe günkü zor seansın ardından geldi. Hazine getirileri hükümetin tahvil piyasasını sakinleştirme çabalarına rağmen yükselmeye devam etti. Uzun vadeli tahviller baskı altında kaldı. Yatırımcılar yükselen petrol fiyatlarının enflasyonist etkisini değerlendiriyor. Bu geri çekilme S&P 500’ü haftalık bazda %1,4 düşürdü. Nasdaq %2 geriledi. Her iki endeks için de üç haftalık kazanç serileri sona erdi. Dow %0,9 düşüşle art arda ikinci haftalık düşüşünü kaydetti.
Getiriler Cuma günü de yükselmeye devam etti. 10 yıllık Hazine bonosu 3 baz puandan fazla artarak %4,734’e çıktı. 30 yıllık tahvil benzer bir artışla %5,273 seviyesine yükseldi.
Yatırımcılar şimdi Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh’ın bu hafta Jackson Hole Ekonomik Politika Sempozyumu’ndaki konuşmasını bekliyor. Faiz oranları ve merkez bankası bağımsızlığı konusunda netlik aranıyor. Warsh geleneksel ileriye dönük rehberlikten uzaklaştı. Piyasalar bu görünümü para politikasına yaklaşımını açıklama fırsatı olarak görüyor.
Temmuz ayı kişisel tüketim harcamaları verisi yayınlanacak. Bu Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi. ABD ekonomik büyümesine ilişkin yeni veri de gelecek. Her ikisi de sempozyumdan önce açıklanacak ve faiz beklentilerini yeniden şekillendirebilir. Piyasalar şu anda Eylül ayında faiz artırımı ihtimalini %35 olarak fiyatlıyor. Bu oran Aralık ayı için %66’ya yükseliyor.
Stratejileri incele
Nvidia bu hafta 2. çeyrek sonuçlarını açıklayacak
Nvidia ikinci çeyrek kazançlarını 26 Ağustos’ta açıklayacak. Şirketin çipleri yapay zeka altyapısının büyük bölümüne güç veriyor. Nvidia daha geniş yapay zeka ekosistemi için bir öncü gösterge haline geldi. Çip üreticilerinden veri merkezi kapasitesinin hızlı genişlemesini finanse eden firmalara kadar uzanıyor. Sonuçlar temel talebe ilişkin yeni içgörüler sunabilir.
Nvidia yakın zamanda altı büyük finans kurumuyla ortaklık kurdu. Yapay zeka altyapısı için 500 milyar doların üzerinde hedefleyen finansman platformları üzerinde çalışıyorlar. Bu, şirketler ve hükümetler yapay zeka veri merkezleri kurmak için yarışırken ihtiyaç duyulan sermayenin ölçeğini gösteriyor.
Bu hafta açıklanacak diğer önemli kazançlar arasında Intuit, CrowdStrike, HP, Salesforce ve Marvell yer alıyor.
Analistler ABD hisseleri hakkında ne diyor
JPMorgan: “Hisse senetlerinde yıl sonuna kadar yapıcı tutumumuzu koruyoruz. Geniş bir yükseliş hareketi yerine rotasyon ile yavaş bir yükseliş bekliyoruz. Yarı iletkenlerin toparlanması taktiksel bir ’risk iştahı iyileşmesi’ sinyali veriyor. Fed’in sabrı oynaklığı bastırırken, konumlanma ve dağılımın bir sonraki aşamayı yönlendireceğine inanıyoruz. Kaliteli Büyüme ve Hyperscaler’ları tercih ediyoruz. Ancak yeniden fiyatlamayı göz önünde bulundurarak yarı iletkenleri de çekici buluyoruz. Goldilocks senaryosunda bekleyen bir Fed, gerçek dezenflasyon ile rallinin genişlemesini sağlayabilir.”
Morgan Stanley: “COVID sonrası enflasyonun dönüşü daha kısa döngüler getirdi. Daha reaktif politika ve daha sık liderlik değişimleri yaşanıyor. Büyük ölçekli kaliteyi, yapay zeka benimseyen şirketleri ve uluslararası emsallerine göre S&P 500’ü tercih ediyoruz. Petrol yakın vadeli risk olduğundan, Enerji hisseleri en iyi korumayı sunuyor.”
Evercore ISI: “Temmuz Gürültüsü sağır ediciydi. Mag 7 kazançları, ABD perakende yatırımcı çekilmesi, Kore kapitülasyonu ve Situational Awareness’ın zorla çözülmesi yaşandı. Ardından hisseler Ağustos’ta hızla toparlandı. Sessizlik Sesi (gevşek finansal koşullar, düşük oynaklık, sıkı kredi ve birçok büyük hisse endeksinde zirveler) yıpranmış sinirlere indi. Yaz tatili yapmak isteyenler rahatladı. Sessizlik geçen hafta sona erdi. Trump ’Ekonomik Epik Öfke’ açıkladı. Bessent tahvil geri alımlarını duyurdu. WMT’nin hayal kırıklığı yaratan kazançları geldi. Bu gürültü büyümeye hazır. Bessent İran planının detaylarını tartışacak (24.08). Ardından NVDA gelecek (26.08) ve Warsh’ın Jackson Hole konuşması olacak (28.08). Birçok şey olabilir. 10 yıllık getiriler hassas %4,75 seviyesine yakın. Bu hafta Sessiz olmayacak.”
“Temel senaryomuz Fed başkanının zorlukları, önümüzdeki Ara Seçimler ve EPS sezon katalizörlerinin sona ermesinin yakın vadeli dalgalanmayı uzatacağı yönünde. Hem IWM hem de NDX zayıflığı bunu vurgulayacak. Ancak tahvil ateşi azalırsa… Veya NVDA kazançlarından gelen fiyat tepkisi yatırımcıların yapay zeka inancını güçlendirirse, FOMO kovalamacası erken başlayabilir. Bu da hem 2000 Boğa Piyasası’nı hem de Japonya’nın 1989 Zaitech Boğa Piyasası’nı sona erdiren Hisseler Yukarı/Getiriler Yukarı dalgalanmasına yol açabilir.”
Goldman Sachs: “Bu çeyrekte hem hedge fon hem de yatırım fonu portföylerinde popüler holding olarak kayıtlı altı ’ortak favori’ hisse var: BA, COF, MA, SPCX, TMO, V. Ortak favorilerin dönen portföyü yılbaşından bu yana %29 getiri sağladı. Eşit ağırlıklı S&P 500’ü (%16) ve her yatırımcı grubunun en popüler pozisyonlarını geride bıraktı.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
